PayFiスーパーサイクルは市場が思うよりも近い

【業界インサイト】—  分析によると、「PayFi」スーパーサイクル(暗号通貨決済インフラ)は市場が思っている以上に近づいているようです。 主要なデータはすでにステーブルコインとオンチェーン決済が世界の金融システムの構造変化を引き起こしていることを示していますが、  多くの市場参加者はまだそれらのポジショニングを完了していません。

PayFiはインフラを変革するものであり、「次の物語」ではありません

近年、暗号通貨市場は「次は何が起こるのか」に注目しており、新しいトークンや新しい物語、そして繰り返される過熱と調整が続いています。 しかし、業界の分析によれば、最大のリターンはすでに大きく上昇している資産を追いかけるのではなく、インフラの転換点を最初に捉えたプレイヤーに向けられる傾向があります。これは、一般の人々がルールの変化に気づく前にです。

現在、PayFiはステーブルコイン、オンチェーン決済、ウォレットネイティブ決済、国境を越えた資金移動、そして物理的な加盟店での利用を含む決済インフラ全体を指す概念として浮上しています。Visaのようなグローバル決済企業は、ステーブルコインが既存の決済ネットワークにますます深く統合されていると述べており、すべての金融機関が別々のステーブルコイン戦略を準備する必要があると強調しています。 このメッセージはもはやニッチな暗号通貨シグナルではなく、  支払いパラダイムの変化の指標です。

ステーブルコイン·PayFiはすでに「実験的な」数値を超えています

業界データによると、ステーブルコインの流通規模は数千億ドル規模で急速に拡大しており、年間・ 月間取引量も既存のカードネットワークと同等の水準に達しています。Messariの「PayFiエコシステム分析」によると、2024年の月間ステーブルコイン送金は1兆ドルから2.6兆ドルに148%増加し、これはグローバルな決済および金融の非効率に対処する多層的なインフラの機会と定義されています。

a16zの『State of Crypto 2025』などの複数のレポートによると、ステーブルコインの年間調整済み取引量はすでに数兆ドルに達しており、これは「実験段階」としては見なすのが難しい実用的な利用レベルと言われています。Visa Onchain Analyticsに基づく分析によると、2024年のステーブルコインの年間取引量は約5.6兆~6.1兆ドルで、  従来のカードネットワークと同等の規模です。

このインフラ拡張は、市場コンセンサスに達する前に将来のPayFi関連プロジェクトの上昇可能性が現れる可能性があるという見方を支持しています。物語は依然として複利成長を示しています。

 5億6200万人が「保留」から「利用」へ切り替える圧力を受けています

シンガポールに拠点を置く決済会社Triple-Aによる『2024年グローバル暗号通貨所有権』レポートによると、2024年時点で世界で約5億6200万人の暗号通貨保有者がおり、世界人口の約6.8%を占め、前年同期比で34%増加しています。  同じ報告書では、アジアが最も多くの保有者を抱え、約3億2680万人を抱えているとされています。

これらのユーザーはもはや周辺的なユーザーではなく、すでに世界中に分散した巨大なデジタルネイティブ資本のプールであり、  次の行動変容を受け入れる準備ができているグループとして評価されます。 特にUAEとシンガポールは世界で最も暗号通貨保有率が高い国の一つであり、国際的なビジネス・モビリティハブや決済イノベーションの拠点と見なされています。 これらの市場では、  USDT消費、ステーブルコイン決済、国境を持たない消費、ウォレットベースの金融がニッチな行動から日常的な習慣へと大きく変化する可能性があります。

デジタルノマド・国境なき労働、 ライフスタイル層の台頭

ライフスタイルの変化も、PayFi需要を構造的に支える要因として指摘されています。MBOパートナーズらの調査によると、アメリカのデジタルノマドの数は2019年から2025  年に153%増加し、1800万人台半ばに拡大し、国境を越えて働く人々の数も急速に増加しています。  この変化は単なる流行ではなく、  人々の生活、働き方、稼ぎ方、移動のあり方が変わっていることを示唆しています。

国境を持たない人々に必要なのは新しい理論ではなく、より速く摩擦の少ない金融鉄道です。 世界中で資本を獲得し、  保有し、消費し、移転する必要性が高まる中で、支払い遅延、銀行システム間の断絶、為替の摩擦、そして旧式の決済インフラが継続的なコストとリスクをもたらしています。 その結果、ステーブルコイン ·評価によると、オンチェーン決済ベースのPayFiソリューションは「良いアイデア」ではなく、  構造的なニーズから避けられない製品カテゴリーとして台頭しつつあります。

依然として送金コストが高く、非効率性は攻撃される準備ができています

世界銀行の「送金価格世界」データによると、  2025年第1四半期時点での世界平均送金コストは依然として6.49%であり、国連が設定した3  %の目標を大きく上回っています。 同じ報告書はまた、主要なG20諸国の一部で平均送金コストが10%を超えている事例を指摘し、  国境を越えた送金コストが依然として給与、フリーランスの収入、家族支援、小規模事業の利益を蝕んでいることを分析しています。

これらの高コストと非効率は、既存の金融インフラの構造的制約の指標であり、PayFiのような新しい決済手段が急速に拡大する中で、これらが最初に攻撃される分野と見なされています。 業界関係者は  「効率性ではなく非効率こそが最大の市場機会が変わるポイントだ」と述べ、ステーブルコインベースの越境決済・集落インフラはこの区間を明確に対象としていると評価されています。

メッサリ「PayFiは  世界的な金融非効率化のための多層インフラを目指す」

メッサリの『PayFiエコシステム分析』は、PayFiをグローバルな決済や金融の非効率に対処する多層的なインフラの機会として定義しています。 報告書は、2024年のステーブルコインの月間移送額が1兆ドルから2.6兆ドルに増加した事実に基づき、安定した基盤インフラがすでに構築されていることを指摘しています。  さらに、USDCやUSDT  などの主要ステーブルコインの移送量も市場資本の構造を分析し、一部の資産は価値貯蔵庫に保管され、また一部は高頻度支払い・マイクロトランザクションにより適した特徴を示すと評価されました。

この傾向は、ステーブルコインの需要の大部分が依然として取引されていることを意味します。DeFi・担保の使用に集中しているにもかかわらず、実際の支払い・これは集落地域への拡張の余地が大きいことを示唆しています。ロイターなどは、JPMorganが過度な長期見通しに慎重である一方で、ステーブルコインはすでに機関や規制当局の間で重要な議論の的となっていると報じています。 これは「トレーディングレールは成熟し、ユーザーベースが形成され、痛みは現実的であるが、市場の認識が依然として過小評価している」という非対称性の例として解釈されます。

PayWithCryptoは、PayFiトランジションという形で差別化を目指しています

このような環境下で、PayWithCryptoのようなプロジェクトはPayFi移行の中で差別化を図る機会があります。 業界関係者は「次のサイクルの勝者は最大のスローガンを叫ぶプロジェクトではなく、USDT決済、QR決済、ウォレットユーティリティ、加盟店決済、越境決済を『あまりにも自然』に行い、ユーザーがもはや『暗号通貨』と呼ばず、単に『普通』として認識するプレイヤーになるだろう」と指摘しています。

この段階に達すると、セクターは物語を超えた基本的なインフラとなり、  使用習慣や繰り返し利用に基づく維持が複利として蓄積され、配電力やネットワーク効果が長期的な堀を形成します。 一方で、一部の投資家は次の  「キラキラトークン」を追いかけたり、ステーブルコインを単なる現金置き場として利用したりしています。これは単なる駐車手段であり、「明確になるまで」PayFi  移行を待つ戦略を採用しているため、  将来的にインフラ移行が本格化した場合、遅延参入コストが増加する懸念があります。

「ノイズではなくユーティリティで決まるWeb3の次の章」

業界の観察者は、  Web3の次の章はトークン価格ノイズではなく、日々の利用頻度と現実生活の有用性に焦点を当てると考えている。取引・移動・彼らは、消費にどれだけ深く統合されているかによって決まると同意しています。市場はすでにデジタル資産を    「購入する意思」がある段階に達しており、今やより重要な競争は、彼らにこれらの資産を「実際に使わせる」人脈に移っています。

PayFiの台頭は、ステーブルコインが「保有」から「日常使用」へと移行する瞬間を示しており、その時点で勝者は単なるプラットフォームを超え、インフラや習慣、新しいグローバル経済を牽引するレールとなることが期待されています。 PayWithCryptoを含む   PayFiプロジェクトは、単にこのトレンドに加わるだけでなく、  実際の移行の主要なプレーヤーとなるでしょう。